核心要點

● 美國證券交易委員會是美國國會成立的政府委員會，負責美國的證券監管和管理工作，是美國證券行業的最高機構

● 美國證券交易委員會是根據《1933證券法案》和《1934證券交易法案》而成立

● 美國證券交易委員會本身可以對違法者提起民事訴訟，也可以與美國司法部合作處理刑事案件

概念理解

SEC是證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）的簡稱，是一國負責監督和管理證券交易市場、保護投資者利益的專門機構。

美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）是根據1934年證券交易法令而成立，是全球歷史最老的證券交易委員會，因此目前普遍將SEC代指為美國證券交易委員會。

美國證券交易委員會是美國國會成立的政府委員會，是直屬于美國聯邦的獨立準司法機構，負責美國的證券監管和管理工作，是美國證券行業的最高機構。

設立美國證券交易委員會的初衷，是保護投資者，維護公平、有秩序、高效率的證券市場，并協助家庭資本、國家資本向資本運作市場的流入。

受其影響，泰國、菲律賓、斯里蘭卡、尼日利亞、加納等許多國家都設置了SEC部門。

美國證券交易委員會的成立背景

1929年美國股市崩盤時，眾多公司發行的證券變得一文不值。由于許多人之前提供了虛假或誤導性信息，公眾對證券市場誠信的信心大跌。

為了恢復經濟和提振資本市場信心，美國國會召開聽證會研究解決辦法，并根據聽證會的結論通過了《1933證券法案》和《1934證券交易法案》，試圖依據該法律來有力地監管證券市場并保護投資者的利益。

最終，國會于1934年建立了美國證券交易委員會。

美國證券交易委員會如何運作

經過近90年的發展，現在美國證券交易委員會的總部位于美國華盛頓特區，由美國總統任命的5名委員領導，每位委員任期為5年，其中1名被任命為委員會主席。

據美國證券交易委員會官方網站（https://www.sec.gov/）介紹，美國證券交易委員會現下轄6個部門，分別是公司財務監管部（Corporation Finance），考試部（Examinations），經濟和風險評估部（Economic and Risk Analysis），投資活動管理部（Investment Management），調查執行部（Enforcement），交易和市場監管部（Trading and Markets）。在這6個部門之下，還設置了收購辦公室、投資者教育和宣傳辦公室等26個具體事務辦公室。

根據法案，美國證券交易委員會本身可以對違法者提起民事訴訟，也可以與美國司法部合作處理刑事案件。

在民事訴訟中，美國證券交易委員會主要是通過兩大制裁措施來實施對證券市場的監管：

一是發布禁令，凡是無視該禁令的個人或公司，都將面臨因藐視法庭判決而被處以罰款或監禁；

二是直接民事罰款或追繳非法盈利，美國證券交易委員會還有權尋求法院對個人擔任公司高管或董事職位進行干預，可實施停止或撤銷上市公司注冊等。

此外，美國證券交易委員會還設立了舉報獎勵制度。2014年9月，美國證券交易委員會宣布，向一名生活在海外的線人頒發超過3000萬美元的獎金。這是其設立舉報人獎勵制度以來頒發的最大一筆賞金。（November 20, 2014, Whistleblower Claims and Awards on the Rise, According to SEC Report）