核心要點

● 外匯交易，就是買賣外匯的行為。外匯市場是全球最大的金融市場。

● 外匯交易的貨幣對可分為直盤、交叉盤和稀有盤。直盤貨幣對的交易量占整個外匯市場交易量的85%。

● 杠桿式外匯交易在放大收益的同時，也增加了風險。

● 全球外匯市場除周六、周日、圣誕、元旦外，全天24小時都可以交易。

概念詳解

外匯是指以外國貨幣表示的，用于國際間結算的支付手段和信用工具。而外匯交易，簡而言之，就是買賣貨幣的行為。以一個國家或地區的貨幣兌換另一個國家或地區的貨幣，便產生了外匯交易。

國際外匯交易市場，是全球最大的金融市場，遍布于全球各地，主要可分為亞太地區、歐洲、北美洲等三大部分。其中最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，北美洲的紐約和洛杉磯，亞太地區的悉尼、東京、新加坡和香港等。

外匯市場的參與者主要包括中央銀行、商業銀行、非銀行金融機構、經紀公司、交易商及大型跨國企業等，每日平均成交額超過6萬億美元。對于香港的投資者來說，可以通過券商等機構來參與外匯交易。

外匯交易的貨幣對

外匯交易的第一步，是選擇想要交易的貨幣，也就是貨幣對。因為外匯貨幣總是成對出現的，比如英鎊兌美元、歐元兌美元。貨幣對前面的貨幣被稱為“基礎貨幣”，后面的貨幣被稱為“相對”或“報價”貨幣。

外匯交易就是在推測基礎貨幣相對后面的報價貨幣而言，未來會上漲還是下跌。例如，如果你預期歐元相對于美元會升值，那么你會買入歐元/美元，表示你買入了歐元(同時賣出美元)。如果你認為歐元會貶值，則會賣出歐元 (同時買入美元)。

各種貨幣兩兩組合構成很多個貨幣對，這些貨幣對可以分成3種類型。

第一種類型是包含有美元的國際通用貨幣對，被稱為主要貨幣，也叫“直盤”，包括歐元/美元，英鎊/美元，美元/加元，美元/日元等等，直盤貨幣對的交易量占整個外匯市場交易量的85%。

第二種類型是不包含美元的國際通用貨幣對，被稱為“交叉盤”，例如英鎊/日元、日元/加元等。

第三種類型是由一種主要貨幣和一種新興經濟體的貨幣組成的貨幣對，叫“稀有盤”，如美元/南非蘭特。

外匯交易的買入價和賣出價之間會有一個差價，這個差價叫作點差。以歐元兌美元為例，假如賣出價是1.00596而買入價是1.00604，當中的差距 (1.00604-1.00596 = 0.00008)就是0.8點子的點差。

對投資者來說，點差是最基本的外匯交易的成本。一般來說，直盤的交易最為活躍，點差也最低，稀有盤流動性較為匱乏，點差最高。

杠桿式外匯交易

在外匯市場，如果購買比實際帳戶結余價值更高的外匯合約，就是杠桿式外匯交易。杠桿式外匯交易需要作出現金擔保，也就是需要繳納保證金。

杠桿比率越高，所需的保證金資本越少。投資者通過增加交易杠桿，如果貨幣對的市場走勢與持倉方向保持一致，那么就能夠以小博大，通過非常小的波動，以較少的本金賺取較大的利潤。不過，如果市場走勢與持倉方向相反，那么杠桿交易也會大幅增加投資風險。

在香港市場，證監會準許的杠桿上限為20:1，也就是初始保證金金額至少要達到開倉價值的5%。

外匯市場運作時間

全球各大外匯市場因時間差的關系，成為晝夜不停、全天24小時連續運作的巨大市場。只有星期六、星期日以及每年的圣誕和元旦當天，外匯市場才會關閉。以下是全球部分主要外匯交易所的交易時間。